가치투자퀀트

섹터 분석 가온전선은 기본적으로 전력선 / 통신선을 판매하는 기간 산업에 해당하는 회사입니다. 전력 송/배전 선이 주력사업으로 확인 됩니다. 해당 제품의 가격변동은 아래와 같습니다. 생산 가동률은 아래와 같습니다. 요약 : 전력 송/배전 선이 주력사업 공장 가동률 100% 육박 상품 가격 22년도 부터 상승 우리나라의 전선회사는 위와 같으며 가온전선은 LS 전선이 지분 50%를 가지고 있는 LS전선의 자회사 라고 보시면 되겠습니다 기본적으로 전선회사를 매수하는 큰 배경은 위의 가격 변동에서 볼수 있듯이 해외 수출의 가격변화 및 수요 증가로 알수 있습니다. 통신&전력선의 가격 상승이 전선회사를 매수하게 된 배경입니다. 전선 가격의 상승 이유는 AI 로 인한 대규모 전력 CAPA가 늘어났기 때문입니다. 현재..

11월은 시장이 약간 반등하는 달이였습니다. 제 계좌도 꽤나 많이 회복하였습니다만, 시장대비 크게 아웃퍼폼은 하지 못하고 있습니다. 장단기물 차이는 확실히 마이너스로 전환하였고, 곧 경기 침체를 의미합니다. 이에따라 주가는 아이러니하게도 반등을 하였습니다. 아래는 NASDAQ / S&P500 / 장단기 금리차 차트입니다. DAA / VAA 모멘텀 지수 모멘텀 지수는 상당히 많이 회복 되었습니다. DAA 는 중립으로 변경되었고 조만간 공격 포지션으로 전환하려 하고 있습니다. VAA 도 회사채만 살아나면 다시금 공격 포지션으로 옮겨갈것 같습니다. 분기매매전략 시총 하위 20% 분기 매매 아직까지는 시장을 따라가는 수준에 그치고 있습니다. 최근 시장은 코스피가 코스닥 대비 아웃퍼폼하는 장세이고 저의 퀀트 종목..

우리에게 많이 알려진 모멘텀 전략의 기본은 "오르는 주식이 더 오른다" 입니다.그렇다면 이를 가치평가 기반의 퀀트 전략에 녹이면 어떠한 결과를 얻을 수 있을까요?직접 백테스팅 해 보았습니다. 기본 베이스 전략 CAGR : 48.56% / MDD : 42.8% 분기 리벨런싱 (15종목) 각 종목들의 모멘텀을 아래와 같이 구하고 리벨런싱 일자에 제일 퍼포먼스가 좋은 종목 5가지를 골라서 집중 매수하는 전략입니다. 성과를 보시겠습니다. CAGR 은 5% 정도 상승, MDD 는 7% 나 증가하였습니다. 반대의 경우에는 어떨까요? 리벨런싱 일자에 가장 퍼포먼스가 좋지 않은 (하락 추세) 5가지 종목을 골라서 집중 매수하는 전략입니다. CAGR 은 기존보다 -9% MDD 는 8% 증가하였습니다. 연도별로는 아래와 ..

9월 대비 매크로 환경은 바뀐것이 없는데. 이상하게도 시장의 분위기가 조금씩 바뀌는것 같습니다. 아이러니하게 지표로 본다면 9월보다 오히려 좋지 않습니다. 아래는 12개월 과 10년물 차이인데. 거의 역전되고 있습니다. 이것의 의미는 보통 사람들은 장기물에 대해 프리미엄을 주고 (더 높은 금리) 단기 물일수록 낮은 프리미엄을 주게 되어있으나, 시장에 자금이 돌지 않아 (자금 경색 / 신용 경색 이라고 하지요) 사람들이 단기 차입을 큰 이자를 지급해서 자금을 조달하고 있다는 의미 입니다. 이러한 경우 체력이 약한 기업들은 돌아오는 만기 어음등을 상환하지 못하여 부도가 발생할 확률이 큽니다. 예를들어 아래 기사를 보시면 둔촌주공이라는 절대 실패할리 없는 PF 도 자금 경색이 발생하면 아래와 같이 높은 금리로..

지난글에 이어 좀더 보충하고자 글을 썼습니다. 아래의 데이터는 최초 PBR 저점 돌파 후 수익률을 나타낸 것으로 말하고자 하는 바는 1. 0.8 이하에서 매수 시 2008년 금융위기 저점을 잡지 못하였고, 2. 0.75 이하에서 매수 시 2019 년 무역분쟁 저점을 잡지 못하였습니다. 따라서 무작정 싸게 사기 보다는 어느정도 괜찮은 자리라고 판단되면 사는것이 좋았다는 결론 이였습니다. PBR 0.85 이하 반년 후 평균 수익률 26.72% 1년 후평균 수익률 46.06% 매수날짜 주가 0.5년후 날짜 0.5년후 주가 수익률 1년후 날짜 1년후 주가 수익률 2003/03/17 515.24 2003/09/17 766.59 48.78% 2004/03/17 872.38 69.32% 2008/11/19 1,016..

9월 결산 글에도 섰지만, 제 벨류펙터 전략 (POR + GP/A) 는 코로나 MDD 를 갱신하였습니다. 개인적으로 현금은 모두 소진했습니다만, 아직 신용이라는 무기가 남아 있습죠 (주식레버리지 x) ​ 저같은 경우 주식투자금은 현금 + 신용으로 운용하고, 신용은 저의 현금흐름이 허용하는 금액까지가 Maximum 운용자금이라고 생각하고 있습니다. ​ 그래서 이번주 9월 28일 제 와이프의 마통과 제 신용의 절반을 2150 선에서 투하 하였습니다... 이제 기도 메타만 남았네요 하하.. ​ 개인적인 이야기는 각설하고 시장의 가격을 분석해 보았습니다. ​ PBR 은 PER 과 다르게 시장의 절대적인 가격을 어느정도 보여주는 지표 입니다. ​ 아래 차트는 KOSPI PBR 의 히스토그램입니다. (PBR 값의 ..

시장이 공포로 물들고 있습니다. 절대 오지 않을것 같던 코스피 2000 도 깨질것이라는 전망이 많습니다. ​ ​ 금일자 모멘텀 지수입니다. 예상한것과 같이 모든 자산이 붉게 물들었습니다. 뭘 투자하던 전부 손실인 셈 입니다. (심지어 원자재도 6개월 기준으로 손실입니다) ​ ​ 엑셀이라 수정 주가가 아닌 일반 주가 기준입니다. ​ 분기매매전략 시총 하위 20% 분기 매매 투자 시작일 2022. 3. 11 Benchmark KOSDAQ KOSPI 퀀트#1 초과 수익률 승률 투자 종료일 2022. 10. 1 -24.13% -19.60% -26.03% -6.43% -% 총 투자일 204 MDD -32.99% -23.85% -39.59% 카페의 많은 분들이 올해 수익이시겠지만. 저같이 2분기 즈음부터 투자하신 ..

안녕하세요 곰발입니다. 일반 투자자는 시장의 공포를 이기는 방법으로 현금비중을 많이들 사용합니다. 개인적인 기준으로 몇가지 유형을 나누어 보았습니다. 1. 초보 투자자들은 본인의 느낌으로 현금화 하고 재 진입합니다. 이들은 보통 시장의 공포가 극에 달하였을때 본인만의 이유를 가지고 시장에서 아웃합니다. 특히, 재 진입 시점을 정해놓지 않은터라, 시장이 다시 전고점을 돌파한뒤 한참 뒤에어 다시 시장에 진입합니다. 2. 기민한 투자자들은 지표를 기준으로 현금 비중을 조절하거나 너무 비싼 가격이라고 판단하면 시장을 아웃하기도 합니다. 특히, 역사적으로 매우 저렴한 시점에 공포를 이기고 과감히 매수를 실행합니다. 사람들은 다들 본인이 초보 투자자가 아니라고 생각합니다. 그리고 본인만의 기준으로 현금 비중을 조절..

영구 포트폴리오 코딩 방법에 대해 글을 써 보겠습니다. 영구 포트폴리오 기본 # Makeup Universe Universe = ['SPY','SHY','GLD','TLT'] df_PP = get_yahoo_price_data(Universe, start_day, end_day) df_PP.index = df_PP.index.values.astype('

영구 포트폴리오는 우리가 알고있는 올웨더 포트폴리오와 유사합니다. 상관관계가 적은 자산군을 동시에 보유 함으로서 위험시기에 자산의 분산을 통해 방어해 주는 목적을 가지고 있습니다. 영구 포트폴리오는 사실 그 이전에도 있었지만 1980년대 Harry Browne에 의해서 재정립되었습니다. 자산군은 주식, 채권, 현금 그리고 금입니다. 비중도 간단하게 25%씩 보유하고 일 년에 한 번씩만 리밸런싱 하는 전략입니다. 현금은 보통 단기 국채를 사용합니다. 영구 포트폴리오 코딩 방법은 다음 글에 올릴 예정이나, 백테스트는 포트폴리오 비쥬얼라이저에서 누구나 가능합니다. Backtest Portfolio Asset Allocation (portfoliovisualizer.com) Backtest Portfolio A..