가치기반 퀀트 + 모멘텀 전략 검증

우리에게 많이 알려진 모멘텀 전략의 기본은 "오르는 주식이 더 오른다" 입니다.그렇다면 이를 가치평가 기반의 퀀트 전략에 녹이면 어떠한 결과를 얻을 수 있을까요?직접 백테스팅 해 보았습니다.

 

기본 베이스 전략
CAGR : 48.56% / MDD : 42.8%
분기 리벨런싱 (15종목)

각 종목들의 모멘텀을 아래와 같이 구하고

리벨런싱 일자에 제일 퍼포먼스가 좋은 종목 5가지를 골라서 집중 매수하는 전략입니다.

성과를 보시겠습니다.

CAGR 은 5% 정도 상승, MDD 는 7% 나 증가하였습니다. 

 

반대의 경우에는 어떨까요?

 

리벨런싱 일자에 가장 퍼포먼스가 좋지 않은 (하락 추세) 5가지 종목을 골라서 집중 매수하는 전략입니다.

 

CAGR 은 기존보다 -9% MDD 는 8% 증가하였습니다.

 

연도별로는 아래와 같습니다.

결론

모멘텀 효과는 존재한다.

모멘텀 상위 종목을 매수할 경우 어느정도 추가 수익을 거둘 수 있었다.

그러나 확률상 높다는 것이지 매번 승리할수 있는 전략은 아니다.